המאמר באדיבות מריו רוטר

שיטות מסחר – עדיף לקנות בעת חוזק או חולשה?

(מאמר מאת ג'ף סוונסון. תורגם והורחב על ידי מריו רוטר).

מבחינה רגשית, הרבה יותר קל לקנות לתוך שוק חזק מאשר לתוך שוק חלש. קנייה בשוק יורד מרגישה לא-טבעית. האינסטינקטים שלנו מזהירים שהמחיר עשוי להמשיך לרדת ולגרום לנו להפסדים. מצד שני, מרגיש לנו טבעי מאוד לקנות כאשר השוק עולה לשיאים חדשים. המחיר נע בכיוון שלנו והשמיים הם הגבול! איך הדבר הזה משפיע על שיטות המסחר שלנו?

אך משום שהמסחר מורכב מהיבטים רבים אחרים, מה שמרגיש לנו טבעי או קל הוא בדרך כלל ההיפך ממה שכדאי לנו לעשות. פסיכולוגיית המסחר יכולה לשבור או לבנות אותך ואת חשבון המסחר שלך.

במאמר זה אשווה את שתי אסטרטגיות המסחר השונות הללו בשוק החוזים העתידיים E-mini S&P ואראה איזו מהן מניבה תוצאות טובות יותר.

אנו הולכים ליצור שתי שיטות מסחר. שתי השיטות יבצעו רק עסקאות לונג. שתי השיטות ישתמשו בממוצע נע פשוט (SMA) ל-200 יום כפילטר סביבתי. עסקאות לונג ייפתחו רק אם מחיר הסגירה נמצא מעל ל-SMA ל-200 יום. כל הפוזיציות הפתוחות נסגרות בסוף היום החמישי. עמלות ו-slippage לא ינוכו בבדיקות אלה. כל הבדיקות בוצעו על שוק החוזים העתידיים E-mini S&P  בין ספטמבר 1997 לבין ספטמבר 2011.

קנייה בשיאים חדשים

ראשית הבה ניצור שיטה פשוטה שפותחת לונג אם המחיר יוצר שיא חדש של שלושה ימים. במלים אחרות, כאשר המחיר מבצע פריצה קצרת טווח כלפי מעלה, אנו פותחים פוזיציית לונג. זה ייצג את בדיקת הקנייה לתוך שוק חזק. להלן עקומת ההון.

השיטה רווחית, אך יש לנו עקומת הון מכוערת בעלת גרייה עמוקה.

קנייה בנסיגה

במקום לפתוח לונג בשיא של שלושה ימים, אנו נפתח לונג לאחר שלוש סגירות נמוכות יותר ברציפות. שיטה זו תייצג את בדיקת הקנייה לתוך שוק חלש. עקומת ההון שלהלן מתאר את השיטה הזו.

איזה הבדל! גרף ההון הזה נראה נהדר עד לתנודתיות השוק שהתעוררה בקיץ האחרון. העסקה האחרונה שלנו ספגה הפסד גדול בסוף עקומת ההון שלנו. זכרו שלאף אחת משיטות המסחר הללו אין סטופים. אך הנקודה ברורה. קנייה לתוך חולשה עדיפה על פני קנייה לתוך חוזק.

שתי השיטות הללו משתמשות בפילטר סביבתי על מנת לקחת עסקאות לונג בלבד כאשר השוק הכללי נמצא במצב שורי. אנו מגדירים מצב שורי כמחיר סגירה יומי שנמצא מעל לממוצע הנע ל-200 יום. במהלך השווקים השוריים הללו, קנייה לתוך חולשה קצרת-טווח הניבה תוצאות טובות יותר מקנייה לתוך חוזק קצר-טווח.

הערה – שימו לב:

המאמר לא מתיימר ללמד שיטת מסחר! השיטה הזאת מאוד פרימיטבית וכל מטרתה היא לבחון פרמטר מסוים יחיד כאשר כל יתר הפרמטרים מקובעים.

הבדיקה ממוקדת במצבי שוק שווריים, כאשר המחיר נמצא מעל ממוצע נע 200 יום. לבטח נקבל התנהגויות אחרות במצבי שוק אחרים.

המאמר באדיבות מריו רוטר